3-12月份的粗鋼生產將面臨較大壓力,市場對限產范圍擴大蔓延存在預期。從成本利潤來看,受到限產影響,原燃料價格有所下跌,鋼材噸鋼成本明顯下降,隨著20#化肥專用管價持續上漲,鋼廠利潤明顯回升或驅動粗鋼供應增加;而房地產和基建等數據投資增速依舊較好,對鋼材消費需求已陸續啟動,隨著氣溫轉暖將迎來全面釋放,“銀四”的建材需求有望進入快速爆發階段,鋼材去庫速度將進一步加快;總體來看,供應端存在收縮預期,但過高的噸鋼利潤或刺激鋼廠增產意愿,需求端進入快速釋放階段,鋼材供需兩端持續轉好,鋼價在需求的支撐下有望延續強勢。
當前國內鋼材持續增長,壓減粗鋼政策在一定程度上減緩供應增速,若今年工信部壓減粗鋼的目標實現,則3-12月份的粗鋼產量面臨較大壓力。唐山的減排導致鐵水產量有明顯下降,當地鋼坯價格創出08年以來新高,甚至高于部分螺紋鋼價格,對周邊的鋼坯市場有虹吸作用,部分鋼廠或直接外賣鋼坯,對成材的生產有抑制作用。另外市場對后期減排范圍擴散存在預期,近期環保組視察江蘇徐州地區,作為建材的主要生產地區,螺紋鋼產量更容易受環保政策影響。隨著需求回升以及限產反復發酵,盤面對供需持續走好有較強預期,漲幅明顯較大;現貨端由于下游對高價資源的接受度不高,20#化肥專用管價格整體漲幅較為緩和。