我國經濟景氣水平有所回落,恢復基礎尚需穩固。7月紡織、石油煤炭及其他燃料加工、黑色金屬冶煉及壓延加工等高耗能行業PMI繼續位于收縮區間,明顯低于制造業總體水平,是本月PMI回落的主要因素之一。另外,建筑業商務活動指數為59.2%,高于上月2.6個百分點,建筑業生產活動有所加快,表明基礎設施項目建設加快推進,化肥專用管市場需求有所回升,企業用工繼續增加,行業有望保持平穩增長。需求端的恢復和鋼企限產的推進,鋼鐵行業供需格局有望持續改善。與此同時,原料端鐵礦石受到鋼廠減產的影響供需結構弱化,預計持續向鋼鐵行業讓利,預計三季度開始鋼鐵行業利潤有所恢復。
從本周宏觀動向看,雖然美聯儲加息對市場的利空有所消化,但國內經濟恢復的進度仍然緩慢:唯一的亮點是基建投資,消費端顯示后勁不足,房地產行業更是成為拖累。當前國際環境錯綜復雜,國內市場“再生動力”不足,經濟回暖更多依賴政策刺激,在“內憂外患”的現狀下,提振化肥專用管需求依然任重而道遠。
從行業面看,供給維持增長態勢:據國家統計局數據,2022年8月份,國內鋼筋、中厚寬鋼帶和線材(盤條)產量環比7月均有提升,顯示化肥專用管價格回漲對供應增加有刺激作用。另據中鋼協數據,9月中旬,重點企業粗鋼、生鐵和鋼材日均產量繼續增加,粗鋼日產更是連續四旬環比回升;與此同時企業庫存量創下7月中旬以來新高,表明鋼企在增產的同時,去化速度并不理想。