進入三季度以來,20G高壓鍋爐管市場的關聯指標同比增速呈現繼續回升的態勢,有些指標提速明顯,顯示總量鋼材需求高于上年同期。為三季度鋼材市場開了一個好頭。雖然目前鋼廠端經過7月份大規模停產檢修后陸續出現復產情況,但是鋼廠對于后期的預期并未好轉,從現實端鋼廠采購的節奏來看,還是維持定量采購,不主動做大原料庫存,優化品種結構等舉措,維持正常的生產。同時今年拋開后期不確定的行政性舉措,鋼廠利潤中短期將維持低利潤甚至負利潤的狀況,因此礦的需求強度是要視鋼廠復產強度而定,但是核心是鋼材利潤好壞的體現。總結來說鋼材需求階段性好轉,會帶動鐵礦的需求,所以不必太悲觀但同時并不抱有過高的預期。
鋼材市場關聯指標中,房地產投資依然疲弱。據統計,1-7月份全國房地產開發投資同比下降6.4%,成為拖累鋼材消費的最大因素。但值得注意的是,7月份全國房地產市場回暖明顯,尤其是二手房成交強勁,部分大型房企近期拿地積極性明顯提高。這主要是各地發布穩樓市政策的城市數量持續增多,對于穩定房地產市場起到了關鍵作用。目前調控部門穩定房地產市場意圖明顯,預計隨著政策效果逐步顯現,隨著房地產價格回落刺激房屋銷售增加,房地產市場及投資亦有望升溫。
今年的需求旺季不旺淡季不淡,總體比較扁平,可以從成交量、水泥、混凝土等指標上驗證,三四季度或許仍然維持此現狀。目前20G高壓鍋爐管需求沒有持續下滑主要得益于基建方面,市場現在處于強基建弱地產、強出口弱消費的狀態。今年市場供需的擺動,主要來自于供應端,供應端的彈性較大。之前鋼廠處于壓產狀態,現在鋼廠陸續復產但同樣是偏謹慎的,對于原料采購仍然是按需采購為主。另外之前焦炭連降五輪,處于超跌的狀態,目前處于不虧錢無太多利潤的狀態。而鐵礦在前期大跌,目前處于反彈于區間震蕩狀態,盤面上已經提前兌現了復產的邏輯。預計三季度后兩個月實物工作量還會有更多增加,但出口增速有可能回落,總量需求內強外弱特點顯現。