在經歷7月份的超跌后,石油裂化管市場雖然仍有壓力,但隨著海外利空政策釋放進入真空期,而國內穩增長政策開始逐步落地、發力,鋼材供需矛盾有望進一步緩解,特別是在10期貨合約進一步修復下,市場情緒有望逐步好轉。展望8月鋼鐵市場,仍有望延續超跌后震蕩反彈的運行態勢。國內供需結構僅階段性在鋼廠減產的背景下有所緩解,并不能從根本上緩解鋼廠增產帶來的需求端壓力。而焦炭利潤持續虧損,整體生產積極性有限,供應并未出現放量情況。作為最具關注的鐵礦石,外礦雖然持續走增量預期,但港口庫存增速一般還是體現出當前供應端壓力增長有限。
目前工地需求比較一般,但是由于建筑鋼材價格偏高,近幾個月基本按需采購,很少出現集中采購情況,且回款速度有明顯延長,短期資金壓力依舊偏大。在下半年鋼廠產量難有增加的情況下,出口量的減少能夠比較好的緩解國內價格的壓力,后續主要還是要看鋼廠以及部分出口企業的操作策略。石油裂化管市場心態比較一般,本地暫時庫存也不大,商家壓力比較小。
展望8月中旬的需求,預計國內制造業PMI指數仍將處于擴張區域,而建筑業PMI也仍舊處于擴張區間,尤其是隨著上半年新增社融21萬億,同比多增3.2萬億;隨著專項債基本發放完畢,8月份要將資金用到項目上,基建或將進一步發力。7月底政治局會議提到,宏觀政策要在擴大需求上積極作為,財政貨幣政策要有效彌補社會需求不足,房地產要穩住,相信8月會見到更明顯一些的效果。整體看,8月內需環比有回升,出口增速或回落,石油裂化管直接出口大概率下降,整體上需求略有回升。